Zastava Palaua je usvojena 1. januara 1981. godine proglašenjem nezavisnosti ove države.
Savezne Države Mikronezije su bili dio Povjereničkih Teritorija Pacifičkog Okeana (POTO) kojim su vladale Sjedinjene Američke Države od 1965. do 1981. godine. Kao i ostale bivše države te teritorije ima zastavu slična zastavi POTO-a. Zastava se sasoji od plavog polja koje predstavlja Pacifički okean i jednog žutog kruga pomjerenog blago na lijevu stranu koji je sličan krugovima na zastavi Japana ili Bangladeša, ali suprotno od njih predstavlja Mjesec, a ne Sunce.